Используется как сырье для приготовления диспрозия, как добавка к стеклу, перманентным магнитам NdFeB, а также в металлических галогенидных лампах, магнито-оптических материалах памяти, иттриевом железе или алюминиевой гирне иттрия, а также в атомной энергетике. Оксид диспрозия также может использоваться в качестве добавки для постоянных магнитов NdFeB. Добавление к этому магниту примерно 2–3% диспрозия может повысить его коэрцитивность. В прошлом спрос на диспрозия был не большим, но с развитием магнитов NdFeB с увеличением спроса на магниты он стал необходимым аддитивным элементом, а сорт должен быть около 95-99.9%, а спрос также быстро растет. Оксид диспрозия также используется как сырье для приготовления диспрозиевого металла, как добавка для стекла, перманентных магнитов NdFeB, а также в металлических галогенидных лампах, магнито-оптических материалах памяти, иттриевого железа или иттрия алюминиевой гранаты, а также в атомной энергетике